林奇在《彼得·林奇的成功投资》中将所有公司分为六类：缓慢增长型、稳健增长型、快速增长型、周期型、困境反转型和隐蔽资产型。每种类型的估值逻辑完全不同——给缓慢增长型看PE、给周期型看库存周期、给隐蔽资产型看资产重估价值。最大的错误就是用快速增长型的估值去给一家缓慢增长型公司定价，或者用周期高点的利润去给周期股做估值。林奇说他自己在麦哲伦基金时，每次研究一家新公司之前第一个问题不是「它值多少钱」，而是「它属于哪种类型」。类型搞错了，后面的分析全是白做。

1. 1每只持仓必须先完成林奇六分类再谈估值
2. 2为每一类型设定不同的卖出标准和持有预期
3. 3遇到急速上涨的持仓检验其增长类型是否已切换
4. 4复盘因错判增长类型导致的估值失误

林奇在1982年发现了克莱斯勒汽车的困境反转机会。当时克莱斯勒股价不到3美元，林奇将其归类为困境反转型而非周期型——这意味着他的关注点不是汽车销量周期，而是公司能否拿到政府贷款担保避免破产。1980年美国国会通过了15亿美元的克莱斯勒贷款担保法案，李·艾柯卡在1983年提前还清了全部贷款。克莱斯勒股价从1982年的2.5美元涨到1987年的50美元以上，涨幅超过20倍。