利弗莫尔把交易最大的敌人指向内心：无聊让人想找事做而乱交易，急躁让人在信号未到时就出手，焦虑让人在正确持仓时提前离场。战胜市场的前提，是战胜这些内在情绪。交易纪律，本质上是情绪管理。

1. 1无聊时保持空仓等待
2. 2信号未确认不提前行动
3. 3焦虑时检查依据而非仓位
4. 4把交易计划写下来执行

利弗莫尔一生大起大落，他总结自己最惨痛的亏损，几乎都发生在情绪失控时——不是判断错了，而是被无聊、急躁或焦虑支配，做出了违背计划的动作。他后来要求自己只在信号明确时行动，其余时间宁可闲着。

利弗莫尔认为，市场会不断考验你的耐心和情绪。能坐住、能等待、能控制内心冲动的交易者，才可能赚到大钱。