琼斯的决策顺序与多数人相反：先问"这笔交易哪里会让我亏钱、亏多少"，再问"能赚多少"。这被行为金融学称为"预验尸"——在行动前先经历失败，让风险成为决策的起点而非事后补救。想清楚了亏钱路径，仓位大小和止损位自然浮现。

1. 1下单前先写亏损剧本
2. 2用最大亏损反推仓位
3. 3列出这笔交易失败的三个原因
4. 4说不清怎么亏就不进场

琼斯面试交易员时有个著名问题："这笔交易你会怎么亏？"多数候选人开始描绘盈利蓝图，他直接扣分。他要的是能把亏损路径讲得具体、能算清最大回撤的人——因为市场淘汰的从来不是看错的人，而是没想过自己会错的人。1987年他敢在顶部做空，正是因为事先把"如果继续涨我会亏多少、怎么对冲"全部写清。