索罗斯这句话揭示了风险管理的核心：不是每次都对，而是对的时候多赚、错的时候少亏。在概率游戏中，胜率不是最重要的，重要的是盈亏比——赢的时候赢多少，输的时候输多少。如果你每次做对能赚2倍、做错只亏1倍，即使只有40%的胜率，长期期望收益依然是正的。控制下行风险、放大上行收益，才是长期复利的关键。

1. 1每笔交易前计算：如果对了我能赚多少，如果错了我会亏多少
2. 2设置硬止损线：单笔亏损超过10%无条件止损，不要抱有幻想
3. 3在大机会出现时敢于下重注——前提是你的分析确实支持这个判断
4. 4避免小额亏损不断累积：小亏加起来就是大亏

索罗斯最经典的案例是1992年做空英镑——他判断正确后下重注100亿美元，赚了10亿美元。即使后来他在1987年股灾中损失了约8亿美元（持仓被强平），但10亿大于8亿，职业生涯整体依然是正回报。他的基金长期保持小亏大赚的风险收益结构，这才是真正的长期复利引擎。

达利欧：风险平价比收益率更重要。